中东战事打乱全球金属供应链，正为中国铝、铜出口商创造数年来最有利的外部环境。
随着美国、以色列与伊朗之间的冲突封堵霍尔木兹海峡、波斯湾铝冶炼产能遭受重创，伦敦铝价上月触及四年高位，沪伦两地价差扩大至 2022 年以来最宽水平。
（沪 / 伦铝价比触及 2022 年 4 月份水平）
中国有色金属工业协会预测，今年中国铝产品出口有望创历史新高。与此同时，铜线缆、太阳能电池及锂离子电池出口也在同步大幅攀升，3 月单月数据均录得强劲增长。
对于中国金属生产商而言，这场地缘冲击正在转化为切实的订单红利。海外需求的爆发不仅填补了国内需求疲软留下的缺口，更将中国在清洁能源产业链中的供应主导地位推向新的高度。
波斯湾冶炼产能受损，铝价差创四年新高
今年 2 月底爆发的中东冲突迅速蔓延至大宗商品市场。
霍尔木兹海峡实际关闭后，对波斯湾铝冶炼厂的打击尤为直接。该地区约占全球铝供应量的 9%，设施受损导致产出骤降，伦敦金属交易所铝价上月一度升至四年高点。
伦沪价差随之急剧拉宽。中国有色金属工业协会轻金属部主任 Mo Xinda 上月在一次行业会议上表示，海外溢价已攀升至 " 难以置信 " 的高水平。
值得注意的是，由于中国维持铝出口关税以保障国内供应，大量原铝并不能直接流向国际市场，这一政策约束反而放大了波斯湾供应中断对国际价格的冲击效应。
据彭博调查的六位交易商透露，自 3 月下旬以来，中国铝加工厂收到的海外订单明显增加，其中电网及汽车用铝产品的需求尤为紧迫。
据报道介绍，部分热轧厂的订单已排满至 6 月，领涨品种包括电动汽车用铝、电池芯材、储能冷却板及数据中心散热材料。
出口免税品类同样出现放量迹象，例如机构预计 4 月至 5 月合计出口的铝绞线，可能较去年同期翻番，达到 4 万至 5 万吨，主要流向 " 一带一路 " 沿线国家。
铜及清洁能源产品出口同步爆发
铜领域出现了类似走势。
中国海关数据显示，3 月铜线缆出口同比飙升 36%。与清洁能源转型相关的其他产品同样表现强劲：太阳能电池出口 3 月大增 80%，锂离子电池出口上涨 34%，电动汽车出口增幅达 53%。
清洁能源与空气研究中心（CREA）高级顾问 Xinyi Shen 指出，中国在清洁能源领域的出口优势并非偶然：
中国制造商已在成本、规模与供应链整合方面处于领先地位。当全球需求骤然加速时，他们最有能力快速响应。
油价高企是上述趋势背后的重要驱动力。
咨询机构 Wood Mackenzie 上月指出，更高的化石能源价格 " 有助于维持电动汽车出口强度，进而在未来数月内支撑铜需求 "。
Xinyi Shen 表示，化石燃料价格上涨正在刺激太阳能和储能产品需求，东南亚和非洲等电力供应紧张的市场正加速采用 " 光伏 + 储能 " 方案以替代柴油发电，中国出口数据正是这一趋势的直接体现。
不过，出口退税的调整仍是一个潜在制约因素。太阳能电池和锂离子电池此前已受到退税取消政策影响，相关出口增速能否持续，将在一定程度上取决于后续政策走向。
中国 4 月贸易数据预计于本周六公布，届时铝、铜、电动汽车等关键品类的出口数字将提供更多线索。
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